TMGM官网：民主党赢得国会控制权，伊朗伊斯兰革命卫队称四艘油轮被摧毁

今日市场要闻：核心摘要

• 民主党赢得美国国会参众两院多数席位，荷兰国际集团（ING）经济学家表示，这一结果将限制总统唐纳德·特朗普推进国内政策议程。
• 据路透社报道，伊朗伊斯兰革命卫队称，四艘油轮在霍尔木兹海峡以南海域触雷后被毁。
• 澳大利亚储备银行以6票对3票的表决结果，将现金利率上调25个基点至4.85%，同时释放出对进一步收紧政策更为谨慎的信号。
• 中国人民银行通过一年期互换操作投放约1,000亿元人民币，并宣布将外汇存款准备金率从4%上调至6%。
• 欧元区10月整体通胀率升至4.0%，欧洲央行管委会成员约阿希姆·纳格尔表示，12月很可能有必要加息。
• 瑞典央行将政策利率上调至2.00%，并表示，如果通胀和经济前景符合预期，明年可能进一步加息。
• 加拿大央行行长蒂夫·麦克勒姆表示，中东战争使能源价格在更长时间内维持高位，因此可能需要进一步加息。
• 美国商品期货交易委员会（CFTC）批准了由美国证券交易委员会（SEC）和CFTC共同监管的个股永续期货，而Cboe、Citadel Securities和Healthy Markets Association则加入了对此提出法律挑战的诉讼。
• 智利铜业委员会将2026年铜产量预测下调至494万吨，降幅为8.4%；与此同时，铜价跌破每吨14,000美元。

市场动态

外汇

随着美国选举结果陆续揭晓，美元指数周三亚洲时段跌破101.50，交投于101.25附近，触及9月下旬以来的最低水平。EUR/USD在亚洲早盘升至1.1240附近，随后逼近四周高位，GBP/USD则向1.3500攀升。周二，AUD/USD从澳大利亚储备银行利率决议后触及的两周低点0.6961回升至0.6990附近，但当日仍下跌0.10%。

黄金

民主党赢得国会选举之际，美元走弱，黄金周三重返4,000美元上方，交投于4,041美元附近，当日上涨3%。

能源

WTI原油周三亚洲时段交投于每桶96.10美元附近，随后在欧洲时段回落至95.00美元左右。上述波动发生在美国与伊朗和平谈判前景不明的背景下。此外，德国商业银行指出，欧洲TTF天然气价格周二在此前下跌后重新逼近每兆瓦时100欧元。

美国选举&财政政策

民主党在美国中期选举中赢得国会参众两院控制权

民主党在周二举行的美国中期选举中赢得参议院和众议院多数席位，使总统唐纳德·特朗普任期的最后两年形成分立政府格局。在大部分选票已完成统计之际，荷兰国际集团经济学家将这一结果形容为民主党的决定性胜利。

荷兰国际集团表示，民主党控制国会将限制特朗普推进国内政策议程，税收、支出及其他国内立法将面临僵局。该行经济学家表示，尽管进一步扩张财政的空间受到限制，但巨额预算赤字和不断恶化的债务形势仍将令人担忧，并指出债务上限可能暂时限制举债。

地缘政治&能源安全

伊朗革命卫队称四艘油轮在霍尔木兹海峡附近触雷

据路透社报道，伊朗伊斯兰革命卫队周三表示，四艘油轮在试图穿越霍尔木兹海峡以南一条航线时触雷被毁。革命卫队称该航线为禁行航线；有关这些船只被毁的说法来自伊朗革命卫队。

央行&通胀

澳大利亚储备银行表决出现分歧，将现金利率上调至4.85%

澳大利亚储备银行将现金利率上调25个基点至4.85%，六名董事会成员支持加息，三名成员投票支持维持利率不变。德国商业银行经济学家Charlie Lay和Henry Hao博士表示，持异议的成员提到了失业率上升和住房市场疲软。澳大利亚储备银行行长布洛克暗示，可能暂停加息以评估后续数据，同时保留政策选择空间。

澳大利亚储备银行上调了通胀预测，预计整体通胀率和潜在通胀率都将在2027年底前维持在3%以上，直到2028年年中才会回到2%至3%目标区间的中点。该行仍担忧通胀持续高企，以及较高通胀预期固化的风险。

德国商业银行表示，隔夜指数掉期定价显示，12月再次加息25个基点的概率为10%，到2027年2月仅计入8个基点的紧缩幅度。市场定价还计入了到2027年9月降息9个基点的预期。

中国人民银行投放1,000亿元人民币并上调外汇存款准备金率

据法国兴业银行报道，中国人民银行开展了一年期互换操作，向金融体系投放约1,000亿元人民币，折合150亿美元。此次操作是在与国家金融监督管理总局及中国证券监督管理委员会讨论后进行的。

中国人民银行还宣布，自11月15日起，将外汇存款准备金率从4%上调至6%，以抑制人民币过度单边升值。路透社测算，此次调整将额外回笼240亿美元流动性。人民币结束了连续13个交易日的上涨势头，此前这轮连涨创下30年来最长纪录。

上述措施出台前，沪深300指数10月下跌8.3%，创下十多年来最差月度表现。法国兴业银行提到了居民消费疲软、房地产行业困境，以及市场对人工智能相关盈利增长可持续性的担忧。此前7月国家支持的股票买入行动，以及10月旨在抑制抛售的行政措施，均未能提振市场情绪。

此次上调外汇存款准备金率，逆转了2023年9月为遏制人民币快速贬值和资本外流而实施的下调措施。

通胀升至4.0%，纳格尔暗示欧洲央行12月将加息

德国央行行长兼欧洲央行管委会成员约阿希姆·纳格尔周二表示，欧洲央行12月加息“很可能有必要”。他发表此番言论之际，欧元区通胀压力再度升温。

北欧联合银行表示，10月整体通胀率初值从9月的3.8%升至4.0%，符合市场普遍预期，并达到欧洲央行通胀目标的两倍。能源价格同比上涨20.8%，对整体通胀的贡献约占一半。食品通胀率在第三季度异常低迷后回升至1.6%。

核心通胀率维持在2.5%，同样符合市场普遍预期。服务通胀率小幅升至3.3%，非能源工业品通胀率略微加快至1.2%。北欧联合银行表示，多个国家的交通服务通胀率有所上升，但服务业出现更广泛第二轮效应的证据仍非常有限。

瑞典央行将政策利率上调至2.00%，维持紧缩指引

瑞典央行将政策利率上调至2.00%。该行表示，如果通胀和经济活动前景符合预期，未来一年可能进一步加息，这与其9月的政策利率预测一致。

野村研究团队重点指出，剔除临时性财政措施影响后，固定利率消费者价格指数（CPIF）通胀加快，GDP增长保持韧性，能源价格仍处高位。该团队在评估中指出，9月的政策利率预测显示，利率将在2027年逐步上升，并于2028年第一季度达到2.43%的峰值。瑞典央行对中性政策利率区间的估计仍为1.50%至3.00%。

瑞典于2026年4月将食品增值税减半，暂时影响了通胀的同比比较，野村认为这一因素与后续通胀走势有关。

麦克勒姆称加拿大央行可能需要进一步加息

加拿大央行行长蒂夫·麦克勒姆周二在众议院财政常设委员会表示，由于中东战争使能源价格“在更长时间内维持高位”，“可能需要进一步加息”。他的证词将该行持续存在的通胀担忧与高企的能源成本联系起来。

尽管麦克勒姆发表了上述言论，但受油价波动影响，加元兑美元周二仍回吐了早些时候的涨幅。

金融监管

CFTC批准个股永续期货，面临法律挑战

美国商品期货交易委员会周二表示，与个别股票证券挂钩的永续期货，可以开始在同时获得美国证券交易委员会认可的注册合约市场上交易。

CFTC主席Michael Selig表示，根据现有监管框架，这些合约已被视为获批的证券期货产品，因此由CFTC和SEC共同监管。Cboe、Citadel Securities和Healthy Markets Association加入了对个股永续期货获批提出异议的诉讼。

工业大宗商品

智利将铜产量预测下调至494万吨

智利国家铜业委员会（Cochilco）将2026年铜产量预测下调至494万吨，预计降幅为8.4%，此前仅预计小幅下降0.6%。德国商业银行表示，产量表现不佳，使这个全球最大产铜国的第三季度产量降至20年来最低水平。

Cochilco还将2027年产量预测从此前的555万吨下调至略低于510万吨，对应3%的恢复性增长。根据德国商业银行援引的IHS Markit数据，美国10月铜进口量仍保持强劲，达到20.7万吨。

尽管如此，铜价周二仍跌破每吨14,000美元，触及七周低点。德国商业银行认为，此次下跌与科技股相关担忧引发的更广泛避险情绪有关。

即将公布的重要事件

• 英国央行利率决议（2026年11月5日）：英国央行定于周四公布政策决定；目前基准利率为3.75%。
• 美国就业报告（2026年11月6日）：美国定于周五公布就业报告。
• 加拿大就业报告（2026年11月6日）：加拿大定于周五公布就业报告。